【财经秘书】医药行业情报

/2020-04-21/
原标题:【财经秘书】医药行业情报导读:医药君有话说:3家不续签企业已有替补,天津“4+7”续签结果公布,需求端和政策端的利好将促使医药产业中的多个细分领域迎来发... ...

原标题:【财经秘书】医药行业情报

导读:

医药君有话说:3家不续签企业已有替补,天津“4+7”续签结果公布,需求端和政策端的利好将促使医药产业中的多个细分领域迎来发展机遇,中生、齐鲁、豪森维格列汀仿制药围攻诺华。赶快查阅医药行业情报吧!

资本市场

1、4月20日股市行情复盘

★★★★

财经秘书:4月20日,医药板块上涨1.57%,177家公司上涨,占比75.3%。未名医药获2.70亿元资金流入,位居第一。医药板块普遍上涨,尤其是疫情检测相关概念,如 华大基因、达安基因等。另外原料药板块表现强势,如华北制药、山河药铺、美诺华等。

展望后市,全球疫情短期内依然难以控制,医药依然是避险板块,热度较高,但是火热时也需警惕风险,切忌盲目追高,长期看医药里优质个股依然极具配置价值。

图表1:涨幅居前的医药股票

2、需求端和政策端的利好将促使医药产业中的多个细分领域迎来发展机遇

★★★★

招商基金:一季度医药板块受疫情冲击程度较小,有比较优势。同时,医药需求偏刚性,预计医疗服务、药物治疗需求未来两个季度将逐步恢复。另外, 医药板块以内需为主,与海外疫情和经济周期关联度低,而医疗设备、防护出口型企业,则因海外需求增加而被看好。

3、医药行业是投资的理想赛道

★★★★

永赢基金:当前有三大驱动力推动医药行业向前发展:一是人口老龄化程度加深、消费升级带来的刚性需求推动医药行业长期成长。二是随着政策逐步落地兑现, 行业基本面趋势逐渐明确,一批具有研发优势、制造优势的医药企业即将迈入黄金收获期。三是预计疫情过后政府在医疗领域将加大财政投入。

4、普洛药业二季度订单状况非常饱满

★★★★

证券时报:普洛药业(000739)近期接受机构调研时表示,目前来看,不管是海外还是国内,公司的订单状况都是非常饱满的,比一季度好很多。对于疫情对原料药影响, 公司方面一直不持悲观态度,今年二三月份疫情形势虽然严峻,但客户也从未提出延迟发货要求,都是海运订舱造成的一些延误而已。公司的主要客户生产也都很正常。

5、九芝堂65亿关联交易拖累业绩下滑,实控人李振国高质押、收证监局警示函

★★★★

亿欧:九芝堂(000989)近日收到湖南证监局下发的责令改正措施决定,公司实际控制李振国被湖南证监局出具警示函。其被处罚缘自公司全资子公司友搏药业。5年前,九芝堂以发行股份方式作价65.178亿收购友搏药业100%股权。然而, 3年业绩承诺期一过,业绩就变脸,拖累九芝堂业绩下滑。九芝堂今年初还遭遇了多名董监高人员离职。实控人李振国近半年来更是不断的在解除质押与补充质押所持公司股份。

6、4月20日公司公告汇总

★★★★

1)艾力斯医药第五套标准申请科创板上市

2)华润三九(000999)预计2020年营收可实现超越医药行业平均水平的增长

3)海普瑞(002399)赴港IPO获中国证监会核准

4)新三板摘牌公司健耕医药拟科创板IPO

5)康恩贝(600572)子公司玻璃酸钠滴眼液获药品注册批件

6)白云山(600332)天心制药注射用氨曲南获《药品注册批件》 将丰富公司产品线

7)海辰药业(300584)一季度营收、净利双下滑 同比分别减少21.09%和22.91%

8)证监部门严抓防疫药物“蹭热点”行为,广生堂(300436)被要求说明药物研发必要性

7、4月17日投融资汇总

★★★

1)喜鹊医药完成1亿元Pre-C轮融资,加快推进全球首创新药研发

喜鹊医药2011年成立于广州,是一家临床阶段的First-in-Class “全球新” 药物研究开发公司,专注于市场潜力大但临床需求尚未得到有效满足的心脑血管和线粒体疾病创新治疗药物的研究开发。

2)瞄准口服GLP-1,哈佛团队新公司i2O获赛诺菲投资

i2O目前正在开发可实现传统注射型生物药口服递送的平台。公司的首个目标是开发新型口服GLP-1类似物,这种糖尿病药物能够帮助维持血糖水平。

政策导向

1、海南征求互联网医院管理办法意见

★★★★

南国都市报:《意见》规定,互联网医院与依托的实体医疗机构准入权限一致;业务范围应严格与所依托实体医疗机构一致;医师应当在掌握患者病历资料并明确疾病诊断的基础上在线开具处方。 所有在线的诊断和处方必须有医师电子签名,但不得开具麻醉药、精神类药品处方等处方。

财秘认为:互联网医院将推进在线开方的进一步放开,但是麻醉等高风险的药品依然是严监管领域。

2、3家不续签企业已有替补,天津“4+7”续签结果公布

★★★★

医药代表:天津市公布“4+7”续签结果,有22个品种原中选企业继续续签,3家不再续签的企业已确定替换企业, 阿托伐他汀原供应企业嘉林药业,现供应企业齐鲁制药、乐普制药;恩替卡韦原供应企业正大天晴药业,现供应企业东瑞制药;蒙脱石口服散剂:原供应企业先声药业,现供应企业哈药集团、华纳大药厂、海力生制药。

3、医保制度改革助力医药行业集中度提高

★★★★

中国医药报:医保制度改革助力医药行业集中度提高: 集中带量采购直接促进行业集中度提高;仿制药一致性评价有力促进优胜劣汰;“一票制”将促进生产企业改革营销方式提高流通行业集中度;市场主导的药品价格形成机制加剧行业大浪淘沙;医疗机构采购行为和医务人员用药行为将助力行业集中度提高。

财秘认为:随着医药卫生体制改革不断深入,医保控费、分级诊疗、飞行检查、临床数据核查、工艺核查、财务审计等诸多因素,都会加速医药企业优胜劣汰,带动技术创新和产品质量升级,进一步推动医药行业发展向头部企业集中。

医药市场

1、中生、齐鲁、豪森维格列汀仿制药围攻诺华

★★★★★

米内网:诺华的维格列汀2019年全球销售额接近13亿美元,国内仿制药获批的企业有豪森与齐鲁和中国生物制药,均已过评。2017版医保目录中,维格列汀首次进入目录,为乙类品种, 随后该产品的销售额在重点城市公立医院终端快速攀升,2019版医保目录中维格列汀的情况保持不变。

财秘认为:维格列汀是一种新型的口服降糖药,该产品有良好的应用前景,目前已在多个国家上市。

2、2020年全球抗病毒药物研发现状及趋势

★★★★

火石创造:处于临床阶段的抗病毒药物中治疗乙型肝炎(HBV)的最多,占34%;其次为HIV,占28%。治疗流感和呼吸道合胞病毒等呼吸道感染疾病的相对较少。 联合疗法占比越来越高,现有药物的联用组合已成为抗病毒药物临床创新的重要方式。

3、扑热息痛将造百亿“神话”

★★★★

医药经济报:美国ZION咨询公司预计,今年全球扑热息痛总销售额将超过百亿美元。中国产扑痛原料药占全球市场的60%,美国是最大的扑痛消费国。 今年因受新冠肺炎疫情影响,欧美各国民众大量购买扑热息痛片剂,这一趋势有望推动今年全球扑痛原料药产量增长2成左右。

财秘认为:扑痛是全球市场销量最大的解热镇痛药。全球大型扑痛原料药生产商有(美国)Mallinckrodt公司、山东安丘鲁安药业公司、(印度)Granules 公司、浙江康奇公司、(印度)Farmson公司、河北冀衡药业、(印度)Novayl公司、安徽力康公司、(印度)SKPL公司、土耳其Atabay公司、常熟华港药业等。

4、面对疫情期间全球原料药市场变化,中国企业应当如何决策

★★★★

亿欧:全球新冠确诊人数的持续增加,加大了对相关药品的需求,供需缺口持续放大,进一步拉升了原料药与制剂的价格。特殊时期, 对于特色原料药、专利原料药,更应该在扩大出口、占领市场的同时,加快产业链的拓展延伸进度,适时整合全球资源。

5、2019年全球CDK4/6抑制剂销售额超60亿美元

★★★★

新浪医药:全球范围内共有三款CDK4/6抑制剂乳腺癌靶向药物获批上市,分别是辉瑞的Ibrance、诺华的Kisqali和礼来的Verzenio,创造了高达60.21亿美元销售额。销售数据说明CDK4/6抗癌策略在临床中存在的巨大需求。 目前已有超十款CDK 4/6抑制剂在中国迈入了临床阶段。

6、跨国药企新动态

★★★

1)加速开发RNAi疗法,黑石20亿美元助力Alnylam

2)礼来再次推出低价版胰岛素,价格仅为品牌药的一半

7、4月20日新药动态

★★★

1)安斯泰来吉瑞替尼在华上市申请拟纳入优先审评

2)FDA批准信达生物靶向药物Pemazyre新药上市申请,治疗胆管癌

8、维生素最新价格

★★★

今日维生素:低位品种开启补涨周期。

中医中药

1、一周中药材综合200价格指数(2020.4.13-2020.4.19)

★★★★

中药材天地:上周中药材价格指数回落至4月19日的2375.86点, 较去年同期增长6.78%。

2、药监局已加快对疫情有效中药制剂的审批流程

★★★★

国务院联防联控机制发布会:目前药监局已经加快了对疫情有效的中药制剂的审批流程。业内普遍认为,继血必净后, 进入《诊疗方案》的中药注射液以及清肺排毒汤都极有可能获得治疗新冠肺炎的适应症。

每日专题

兴业证券:新冠疫情下短期供求关系的改变是原料药行业近期上涨的催化剂(二)

原料药转型升级是中长期成长逻辑

疫情作为短期因素影响原料药的供需格局,特色原料药中长期的转型升级逻辑(制剂一体化、CMO/CDMO等)并不受疫情而改变,前期注重质量规范、业务拓展、产品布局的企业有望在疫情催化下获得更多国际市场的机会,更快实现转型升级。

1)原料药新品种扩展:一致性评价、医保控费及审评改革政策倒逼下,规范的大型原料药企业对下游制剂厂家的议价能力逐步提升,仿制药竞争中原料药的重要性将越来越明显,同时,制剂企业产品结构调整为特色原料药公司向高附加值原料药品种延伸提供机会,重点关注质量管理规范、在研品种储备丰富的大型企业,如美诺华、天宇股份;

2)原料药制剂一体化:仿制药带量采购是政策趋势,中长期来看,特色原料药企业依托“成本+产能”优势,向已有原料药的相关制剂端延伸,展开“原料药+制剂”产品线布局,重点关注一体化能力强、后续品种储备丰富的企业,如仙琚制药、美诺华、普洛药业;

3)打入国际规范市场:新冠肺炎疫情全球蔓延恶化的背景下,印度、意大利等主要原料药生产国出口供给承压,国内特色原料药行业凭借近年来环保趋严、质量管控、审评国际接轨等因素影响,行业集中度逐步提高,在全球市场的竞争力增强,长远来看,国内特色原料药企业在全球的市场份额将有一定程度的提高,重点关注相关认证获取能力较强的企业,如美诺华、天宇股份。

4)拓展CMO/CDMO业务:凭借原料药专业生产经验和质量体系认证,可以逐步拓展仿制药API的委托商业化生产,切入专利药API的委托生产和工艺开发,重点关注核心客户订单充沛、技术能力强的企业,如九洲药业。

图表1:国内主要原料药公司对比分析(亿元)

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